三大运营商PK,中移动3704亿一骑绝尘

中国移动2016年的半年财报继续蒙眼狂奔,2016上半年中国移动营收3704亿元,同比增长7.1%,净利润606亿元,同比增长5.6%。尤其是宽带方面,面对电信、联通的强大压力,依然有增长,目前达到6584万户。

很多人开始替中国移动担心,如此凶猛,早晚有一天会不会被拆分,不过事实是,中国移动的董事长从来没像中国联通的董事长那样,总是被问到合并重组,貌似这个话题在媒体的词典里就不存在!

中国移动一天赚3.3亿元:有钱人的爽与痛

1、挣钱能力和现金流一骑绝尘

中国移动2016上半年收入和利润均趋于上升的趋势,成功扭转近年来的局势——净利润573.36亿,尤其是“收入增长扭转近年下行趋势”。

要知道,中国移动2014年收入增长为负1.5%,15年收入增长为-1.3%,到了2016年跃变为6.9%,止跌回升的背后是整个行业的大调整,不过中国移动的表现好一点。

中国移动不单挣钱能力强,存钱能力也不是一般的强——单单利息收入就有76.22亿,增加了1.74亿,受4G业务带劢,盈利增长稳健,现金流中国移动自由现金流高达608.50亿。

在这期间,中国移动能挣钱能存钱的原因有三,你们好好体味:

1)4G好——网络好才是真的好,132万基站不是只能吃的冰糖葫芦

2)成本管控的好——中国移动自己说的

3)存款利息高——理财能力强

嗯,理财能力强!

2、牛逼的不只是有线宽带

中国移动的无线上网业务超过传统业务,成为第一大收入来源,占比为43.3%,高达1,409.38亿元,关键是增速——39.7%也就是说中国移动面临OTT竞争的经营风险进一步释放。

当然,2016年最亮瞎眼睛的还是有线宽带总用户数高达6,584万,市场份额已经25.5%——马上即将三分天下有其一了。

恐怖的是,中国移动下半年还要新增1500万宽带用户,也就说要超过8000万,嗯,中国联通在宽带业务又称了老二了。

不过宽带的上半年ARPU只有33元,希望中国移动履行财报誓言“聚焦品质,丌断提升客户价值”!

还有一个很牛逼的数字是中国移动的出访漫游流量客户数增幅66%,漫游总流量增幅464%——国际漫游国家和地区126个,知道原因了吧?

3、中国移动要理性投资-还有1032亿预算没花完

理性投资不是理财!

2016年上半年,中国移动资本开始830亿,全年预算1862亿元。这些钱花在哪里了?

4G网络:462亿用在了“精确4G建网,持续提升网络竞争优势”,目前基站规模132万个

有线宽带:105亿用在了“高起点构建全光网络,锻造家庨宽带后发优势”

传输:181亿用在了“构建快速、高效、智能的业务承载能力”

4、成本管控的好,行政管理费占营运收入比仅仅0.3%

中国移动恐怕是央企里内部管理做的最好的公司,没有之一,拿数据来说话:

平均每基站维护费下降13.1%;每净增4G客户终端补贴下降26.6%;平均每基站动力水电取暖费下降7.9%

这就是牛逼闪闪的成绩啊。要知道在一切成本都在上升的情况下,比如基站维护的人工成本上升了吧?水电媒体价格上升了把?4G用户竞争激烈了吧?中国移动还能持续下降,只能用一个原因解释——精细化管理做得好,成本控制的好!

尤其是行政管理费只占营运收入的0.3%,坏账准备占通信服务收入比0.64%,基本是不需要人管理就可以傲视不俗。

5、铁塔铁塔,爱你就像老鼠爱大米,2016年给320亿

总体而言,中国移动对铁塔的评价是积极的,这与联通和电信在财报里哭丧着脸喊穷形成鲜明对比——中国移动财报对铁塔评价是八个字:近期中性、远期获益!

中性是因为:租费较自营成本略有节省,对净利润影响不大,但是付现成本增加,给EBITDA及EBITDA率带来压力。

而长期收益的核心原因是:随着共享率提升,租费水平将进一步降低,中国移动“作为铁塔公司大股东,预期将可获益于其未来盈利和升值潜力”。

目前99万铁塔共享率中国移动是30%!

摘录一段英语给大家看看中国移动到底怎么看的:

The purpose of establishing China Tower is to reduce the overallcapital expenditure and operational costs and redundant projects of the threemajor telecommunications operators and to improve network coverage of theoperators. However, because the operations of China Tower are still at apreliminary stage and we do not control China Tower, China Tower may not act inthe best interests of us, and there are uncertainties as to whether theservices of China Tower can sufficiently support our business needs and plans,in particular, our plan to expand our 4G business, and whether China Tower canfulfill any usage arrangements to be agreed with us and properly operate,maintain and manage its assets.

6、中国移动在对美国的报告中说:对FDD非常渴望

“However, we expect that we will continue to face intensecompetition in the delivery of 4G services from China Telecom and China Unicom,which have received permits to operate their 4G services based mainly onFDD-LTE technology. Since FDD-LTE technology is more widely used globally thanTD-LTE technology and enjoys more mature value chains, we expect that our competitors' use of FDD-LTE technology will continue to pose competitivechallenges to our 4G business. As a result, we cannot assure you that our implementationof TD-LTE technology and provision of telecommunications services based on TD-LTEtechnology will achieve the expected results.

核心一句话:我要FDD!

最后:期待中国移动继续加油!

最后放一段移动对自己画像和心声:在当前发展态労较好的时候,兼顾客户、股东的利益和监管要求,均衡有序地释放风险,为长期发展奠定基础!

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